空売りなぜ儲かる？初心者必見！仕組みと稼ぐコツ3選【保存版】

株取引の世界でよく耳にする「空売り（からうり）」。 株価が下がっているのに利益が出るなんて、不思議に思ったことはありませんか？

実は、この仕組みを理解すれば、相場が冷え込んでいる時こそ大きなチャンスに変えることが可能です。 多くの成功している投資家は、上昇局面だけでなく、下落局面でも利益を出すことで資産を増やしています。

今回は、なぜ空売りで儲かるのか、その基礎知識から具体的な成功法則まで徹底的に深掘りしていきます。 初心者の方でも今日から実践できるレベルまで分かりやすく解説しますので、ぜひ最後までご覧ください。

空売りの仕組みは「高く売って安く買い戻す」の逆転発想

持っていないのに売れる理由：株を借りるプロセス

通常の株取引は「安く買って、高くなったら売る」ことで、その差額が利益になりますよね。 一方、空売りは全く逆の順番で行います。

まず、あなたが持っていない株を証券会社から「借ります」。 そして、その借りた株を市場で売却するところからスタートするのです。 これを「売りから入る」と言います。

株価が予想通りに下がったら、今度は市場で安くなった株を買い戻します。 その買い戻した株を証券会社に返却することで、「高く売った金額」と「安く買い戻した金額」の差額が、あなたの手元に残る利益となるわけです。

例えば、1株1,000円の時に100株借りて売ると、手元には一時的に10万円が入ります。 その後、株価が800円まで下がった時に100株買い戻すと、支払いは8万円で済みます。 この差額の2万円（手数料などを除く）が、あなたの儲けになります。

信用取引としての「空売り」の立ち位置

この空売りという手法は、証券会社との信頼関係に基づく「信用取引」の一種です。 自分の資産以上の取引が可能になる「レバレッジ」をかけることもできます。

証券会社から株を借りるためには、一定の「保証金」を預ける必要があります。 これが担保となり、手元資金の約3倍までの取引ができるようになるのが、信用取引の大きな魅力です。

初心者の方はまず少額からスタートし、「売ってから買い戻す」というリズムに慣れることが大切です。 通販サイトなどで価格を比較するように、株価の推移を冷静に見極める眼を養いましょう。

空売りの基本的な流れを整理

ステップ	アクション	内容
1. 借りる	信用売り注文	証券会社から株を借りて市場で売る
2. 待つ	株価の下落を監視	狙った水準まで下がるのをじっくり待つ
3. 買い戻す	買埋（かいうめ）	安くなったタイミングで決済する
4. 完了	利益確定	借りた株を返し、差額を受け取る

なぜ空売りは儲かるのか？3つの決定的な理由

下落スピードは上昇スピードよりも圧倒的に速い

投資の世界には「上げは100日、下げは3日」という格言があります。 株価がコツコツ上がっていくのには時間がかかりますが、暴落する時は一瞬であることが多いです。

この「下落のスピード感」こそが、空売りが効率的に儲かると言われる最大の理由です。 不安が不安を呼び、パニック売りが重なることで、短期間で大きな価格差が生まれます。

数ヶ月かけて上がった利益を、空売りならわずか数日で手に入れることも不可能ではありません。 時間は有限ですから、短期間で結果が出る手法として非常に重宝されています。

どんな相場環境でも収益チャンスがある

買い専門の投資家は、全体相場が冷え込んでいる時は指をくわえて見ているか、損失に耐えるしかありません。 しかし、空売りをマスターしていれば、不況や不祥事による暴落もボーナスタイムに変わります。

日経平均株価が大きく下がっているニュースを見て、「よし、チャンスだ！」と思えるようになるのは、空売りを知っている人だけの特権です。 「上がるか下がるか」の両方にベットできるため、投資の選択肢が2倍に広がります。

最近では、スマホアプリで手軽に空売りのチャンスをチェックできる証券会社も増えています。 Amazonや楽天でセールをチェックする感覚で、割高な株を見つけ出す楽しみがあります。

ヘッジ（保険）としての機能

空売りは単に利益を狙うだけでなく、自分の持っている現物株を守る「保険」としても使えます。 これを「つなぎ売り」と呼びます。

例えば、長期で持ち続けたい株があるけれど、一時的に下落しそうな局面。 その株を売らずに、同じ数量だけ空売りを入れておきます。 すると、株価が下がっても現物株の含み損と空売りの利益が相殺されるため、資産が守られるのです。

リスクをコントロールしながら賢く資産を運用するために、空売りは必須のスキルと言えるでしょう。

空売りが特に威力を発揮するシチュエーション

決算発表後の「材料出尽くし」を狙う

業績が良いのに株価が下がる。 そんな不思議な現象を見たことはありませんか？ これは「材料出尽くし」と呼ばれ、期待で買われていた株が現実の結果を受けて売られるパターンです。

決算内容が予想を下回った時はもちろんですが、「予想通りだった」というだけでも売られることがあります。 こうしたトレンドの転換点を見極めて空売りを入れる手法は、多くのプロが実践しています。

ニュースサイトやメルカリの相場をチェックするように、投資家たちの心理を読み解くことが勝利の近道です。 過熱感がある銘柄こそ、空売りのターゲットになりやすいのです。

バブル崩壊や世界的な経済不安

○○ショックと呼ばれるような世界的な経済危機の際、ほとんどの株は連れ安となります。 企業の業績に関係なく、機械的に売られる場面です。

こうした局面では、個別銘柄ではなく「日経レバ（1570）」や「日経ダブルインバース（1357）」といった、指数に連動する銘柄を空売り（またはインバースの買い）することで、効率的に利益を狙えます。

全体の流れに逆らわず、素直に売りに乗る勇気が、大きなリターンをもたらします。 冷静にチャートを分析し、移動平均線を割り込んだタイミングなどは絶好のエントリーポイントです。

不祥事やネガティブサプライズ

企業の不祥事や製品の欠陥など、突発的な悪いニュースが出た場合も空売りの出番です。 一度失った信頼を取り戻すには時間がかかるため、株価の下落トレンドが長期化することが多いからです。

ただし、ストップ安が続いて買い戻せなくなるリスクもあるため、情報収集のスピードが命となります。 常に最新の情報をキャッチアップできる体制を整えておきましょう。

空売りのメリット・デメリット比較表

空売りを始める前に、必ず把握しておきたいメリットとデメリットを比較表にまとめました。 これを理解しているかどうかで、将来的な収益率に大きな差が出ます。

項目	メリット	デメリット（リスク）
収益性	下落相場でも利益が出せる	株価が上昇すると損失が出る
スピード	短期間で利益が狙える	逆行した時の損切り判断も急がれる
コスト	レバレッジがかけられる	逆日歩（ぎゃくひぶ）が発生する場合がある
リスク範囲	買い戻しによる利益確定が早い	損失が理論上無限大（株価の上限がないため）

特に注目すべきは、「損失が無限大」という点です。 買いの場合は株価がゼロになれば終わりですが、空売りの場合は株価がどこまでも上がっていく可能性があるため、損失が膨らむ恐れがあります。

これを防ぐために、必ず逆指値注文（ストップロス）を入れておくことが、生き残るための鉄則です。 安全な通販サイトで買い物をする時の安心感と同じように、取引にも「安全装置」を組み込みましょう。

空売りで失敗しないための資金管理術

余剰資金で行うのが絶対条件

信用取引である空売りは、必ず余剰資金で行ってください。 生活費を削ってまで行うと、冷静な判断ができなくなり、損切りのタイミングを逃してしまいます。

特に「追証（おいしょう）」という制度には注意が必要です。 含み損が大きくなり、保証金の維持率が一定ラインを下回ると、追加で現金を入れなければならなくなります。

常に資金の3分の1程度は余裕を持って運用するのが、長く続けるコツです。 楽天カードやYahoo!ショッピングのポイントを貯めるような、コツコツとした積み重ねの精神が投資にも活きてきます。

逆日歩（ぎゃくひぶ）コストを計算に入れる

空売りをする際、みんなが同じ銘柄を売りたがると、貸し出す株が不足します。 この時に発生するのが「逆日歩」という追加手数料です。

これは売り手が買い手に支払うコストであり、持っている日数分だけ加算されます。 予想外の出費にならないよう、あらかじめ信用残高などを確認し、人気が集中しすぎている銘柄は避けるのも一つの手です。

コストを最小限に抑え、利益を最大化する。 このシンプルな原則を忘れないようにしましょう。

空売りで儲かるためのテクニカル分析の基本

移動平均線との乖離（かいり）をチェック

株価が急激に上昇し、移動平均線から大きく離れた状態を「プラス乖離」と呼びます。 ゴムが伸び切った状態と同じで、株価はいずれ平均値に戻ろうとする性質（平均回帰）があります。

「上がりすぎた株は必ず売られる」という法則を利用するのが、空売りの王道です。 過去の統計から見て乖離率が限界に達したタイミングは、絶好の売り場となります。

特に25日移動平均線からの乖離率が10%〜15%を超えてくると、利益確定の売りが出やすくなります。 通販で「期間限定セール」が終わるのを待つように、加熱した相場が冷める瞬間を虎視眈々と狙いましょう。

デッドクロスの発生は下落トレンドの合図

短期の移動平均線が長期の移動平均線を上から下に突き抜ける現象を「デッドクロス」と言います。 これは相場の勢いが弱まり、本格的な下落トレンドが始まる強力なシグナルです。

デッドクロスを確認してから空売りを入れることで、予測の精度を格段に高めることができます。 闇雲に売るのではなく、根拠を持ってエントリーすることが大切です。

初心者の方は、まずは日足チャートでこの形を探すことから始めてみてください。 チャート分析のスキルは、一生モノの財産になります。

RSIなどのオシレーター系指標の活用

RSI（相対力指数）は、相場の「買われすぎ」「売られすぎ」を0〜100%の数値で表す指標です。 一般的に70〜80%を超えると買われすぎと判断されます。

「みんなが強気になっている時ほど、裏側では売りが準備されている」 この投資の心理を数値化したのがRSIです。 他の指標と組み合わせて使うことで、だましを回避しやすくなります。

「空売り比率」から読み解く市場の心理状態

空売り比率が高い時の意味

東証が毎日発表している「空売り比率」は、市場全体の取引のうち、どれくらいが空売りによるものかを示しています。 この比率が45%〜50%を超えてくると、市場には「売りが溜まっている」状態と言えます。

一見すると「もっと下がる」と思いがちですが、実は逆のパターンも注意が必要です。 溜まった売りはいずれ「買い戻し」をしなければならないため、少しでも株価が上がると、一斉に買い戻しが入り、株価が急騰（踏み上げ）することがあります。

「売りが売りを呼ぶ」だけでなく「買い戻しが買いを呼ぶ」現象も理解しておきましょう。 相場全体のムードを把握するために、この数字は毎日チェックする価値があります。

個別銘柄の信用倍率を必ず確認

特定の銘柄を空売りする前に、必ず「信用倍率」を確認してください。 信用倍率が1倍を切っている（0.5倍など）銘柄は、買いよりも売りの方が多い状態です。

倍率が低い銘柄は「踏み上げ」のリスクが高まるため、初心者は避けるのが無難です。 逆に倍率が10倍、20倍と高い銘柄は、将来の売り圧力が強いため、空売りで利益を出しやすい傾向にあります。

Amazonのカスタマーレビューを確認してから商品を買うように、銘柄の内部要因をしっかり調査してから取引に臨みましょう。

「踏み上げ（ショートスクイズ）」の恐怖と回避策

踏み上げが起こるメカニズム

空売りをしている人たちが、予想外の上昇に驚いて慌てて買い戻す。 その買いがさらに株価を押し上げ、他の売り手も我慢できずに買い戻す。 この連鎖反応が「踏み上げ」です。

踏み上げに巻き込まれると、短期間で資産を大きく失う危険があります。 特に時価総額が小さい銘柄や、好材料が飛び出したばかりの銘柄で起こりやすい現象です。

「もう下がらないだろう」という勝手な思い込みは禁物です。 相場が自分の予想と逆に動いた時は、即座に間違いを認める潔さが求められます。

逆指値（ストップロス）を絶対に入れる

空売りにおいて、逆指値注文を入れないのは「ブレーキのない車で高速道路を走る」のと同じです。 注文と同時に、必ず損切りの価格を設定しておきましょう。

「これ以上の損失は出さない」という境界線を引くことで、精神的にも安定してトレードができます。 通販サイトでの予算管理と同じように、投資でも「いくらまでなら負けられるか」をあらかじめ決めておくべきです。

成功している投資家ほど、利食い（利益確定）よりも損切り（リスク管理）を重視しています。 1回の負けで退場しないことが、将来の大勝利につながります。

業種別・セクター別に見る空売りの狙い目

景気敏感株は下降サイクルで狙い撃ち

鉄鋼、化学、海運といった「景気敏感株（シクリカル銘柄）」は、景気の波に大きく左右されます。 景気がピークを過ぎた後の下降サイクルでは、これらの銘柄は真っ先に売られます。

大きなトレンドに従うのが空売りの基本戦略です。 個別の企業努力ではどうにもならない「時代の流れ」を味方につけましょう。

こうした銘柄は値動きが激しいため、大きな利益を狙える反面、リスク管理も重要です。 まずは指標となる日経平均株価やダウ平均株価との連動性をチェックしましょう。

内需株やディフェンシブ銘柄の空売りは慎重に

食品や鉄道、電力といった「ディフェンシブ銘柄」は、景気が悪くなっても需要が減りにくいため、株価が下がりにくい特徴があります。 こうした銘柄を空売りしても、期待したほどの利益が出ないことが多いです。

「下がる理由が明確なセクター」を選ぶことが、空売り成功の最短ルートです。 現在のトレンド（半導体関連やAI関連など）がどこにあるのか、常にアンテナを張っておきましょう。

Yahoo!ニュースの経済面を毎日流し読みするだけでも、セクターごとの強弱が見えてきます。 賢い選択が、あなたの口座残高を劇的に変えてくれるはずです。

空売りと「機関投資家」の関係性を知る

ヘッジファンドの空売り攻勢に便乗する

市場を動かしているのは、私たち個人投資家ではなく、莫大な資金を操る「機関投資家」や「ヘッジファンド」です。 彼らが空売りを仕掛けると、株価は容赦なく押し下げられます。

「空売り残高情報」というサイトを使えば、どのファンドがどの銘柄を売っているかが分かります。 大口の投資家と同じ方向にポジションを持つことで、勝利の確率を高めることができます。

一人で相場に立ち向かうのではなく、強い勢力についていく。 メルカリで売れ筋商品を真似して出品するような柔軟性が、投資の世界でも功を奏します。

個人投資家がカモにされる「はめ込み」に注意

ネット掲示板やSNSで特定の銘柄が持ち上げられている時、実は機関投資家が売り抜けるための準備をしていることがあります。 「良いニュースが出たのに下がっていく」のは、その典型例です。

情報を鵜呑みにせず、常に「裏」を考える。 空売りを検討する際は、この疑い深い姿勢こそが最大の武器になります。

スマホで完結！空売りができる証券会社の選び方

ネット証券大手3社の比較

空売りを始めるなら、手数料が安くツールの使い勝手が良いネット証券がおすすめです。 特に大手3社（SBI証券、楽天証券、マネックス証券）は、空売りできる銘柄数も多く、初心者にも安心です。

証券会社	特徴	空売り銘柄数
SBI証券	手数料が業界最安水準で、アプリが多機能	非常に多い（一般信用が充実）
楽天証券	楽天ポイントが貯まり、チャートが見やすい	多い（「いちにち信用」が人気）
マネックス証券	分析ツールが強力で、米国株にも強い	標準的

「一般信用取引」ができる証券会社を選ぶことがポイントです。 制度信用取引に比べて逆日歩のリスクがなく、安心して空売りポジションを保持できます。

自分にとっての使いやすさは、実際にアプリを触ってみるのが一番です。 Amazonや楽天のアプリを使うように、直感的に操作できるものを選びましょう。

「1日信用取引」でコストを抑える

デイトレード（その日のうちに決済する取引）をメインにするなら、楽天証券の「いちにち信用」やSBI証券の「日計り信用」が非常にお得です。 一定の条件を満たせば手数料が無料になることもあります。

コストを徹底的に削ることは、実質的な利益を増やすことと同じです。 賢く制度を利用して、有利な条件で勝負しましょう。

空売りで狙いたい「割高銘柄」を見極めるポイント

PER（株価収益率）が異常に高い銘柄

PERは、その企業の利益に対して株価が何倍まで買われているかを示す指標です。 同業他社と比較してPERがあまりにも高い銘柄は、期待感だけで買われている「バブル状態」の可能性があります。

期待が剥落した瞬間の下落幅は非常に大きくなります。 特に、成長スピードが鈍化し始めたグロース株などは、絶好のターゲットです。

「この価格はさすがに高すぎるのでは？」という消費者の直感は、投資でも意外と当たります。 Amazonで類似商品の価格を比較するように、他社とのバランスを冷静に分析しましょう。

配当利回りが極端に低い、または無配

配当がない銘柄は、株価が下がった時に「配当狙いの買い」が入らないため、下げ止まりにくいという特徴があります。 下支えがない分、下落トレンドが加速しやすいのです。

逆に高配当銘柄は、下がると買いが入るため空売りには向きません。 銘柄選びの際は、株主還元姿勢も必ずチェック項目に入れましょう。

空売り注文の具体的な出し方とコツ

指値と成行の使い分け

空売りをする際、少しでも高く売りたいなら「指値」、すぐに売りたいなら「成行」を使います。 急激な暴落の初動を捉える場合は、スピード重視の成行が有効です。

「売りはスピード、買いはタイミング」と言われるほどスピードが命。 チャンスを感じたら迷わずエントリーできる準備をしておきましょう。

ただし、板が薄い（取引量が少ない）銘柄での成行注文は、予想外に低い価格で約定してしまうリスクがあるため注意が必要です。

返済注文（買い戻し）のタイミング

利益が出たら、欲張らずに買い戻すことが大切です。 あらかじめ「○％下がったら利益確定」というルールを決めておきましょう。

「腹八分目で利益を確保する」 これが、空売りで長く生き残るための秘訣です。 楽天のポイント運用のように、着実に利益を積み上げる意識を持ちましょう。

空売りでやってはいけない3つのタブー

難平（ナンピン）売りは厳禁

株価が上がってしまった時に、さらに空売りを追加する「難平売り」は非常に危険です。 踏み上げの格好の餌食となり、損失が雪だるま式に増えてしまいます。

「予想が外れたら即撤退」が空売りの鉄則です。 自分の非を認め、最小限のダメージで逃げる勇気を持ちましょう。

低位株（ボロ株）の空売り

1株100円以下の低位株は、何らかの材料で突然2倍、3倍に跳ね上がることがあります。 こうした銘柄を売っていると、一晩で資産が吹き飛ぶ可能性があります。

空売りは、ある程度時価総額が大きく、流動性の高い銘柄で行うべきです。 ギャンブルではなく、投資として取り組む姿勢を忘れないでください。

配当落ち日をまたぐ取引

権利確定日をまたいで空売りを保持していると、「配当落調整金」を支払わなければなりません。 せっかくの利益が手数料で消えてしまうこともあるため、スケジュール確認は必須です。

空売り成功者の共通点とマインドセット

常に悲観的なニュースに敏感

「世界はもっと悪くなるかもしれない」という視点を常に持っているのが空売り投資家です。 楽観的なムードの中で、一筋の不安要素を見逃さない洞察力が求められます。

世間の熱狂を冷めた目で見るくらいがちょうどいいのです。 Yahoo!ファイナンスの掲示板が盛り上がりすぎている時は、逆にチャンスかもしれません。

決断と実行のスピードが異常に速い

チャンスが来た時に「本当に大丈夫かな？」と悩んでいる暇はありません。 空売り成功者は、チャートの形を見て一瞬で注文を出します。

「まずはやってみる、ダメならすぐ引く」 このフットワークの軽さが、下落相場での大きな利益を生みます。 通販サイトのタイムセールに即座に反応するような反射神経を鍛えましょう。

まとめ：空売りは最強の武器！賢く使いこなして利益を最大化しよう

「空売り＝怖い」というイメージを持っていた方も、その仕組みとリスク管理術を理解すれば、これほど心強い手法はないことが分かったはずです。 上昇でも下落でも儲かるようになれば、あなたの投資生活は劇的に進化します。

最後にもう一度、大切なポイントを復習しましょう。

• 空売りは「高く売って安く買い戻す」ことで儲かる仕組み
• 下落のスピードは上昇よりも速く、短期間で大きな利益が狙える
• 逆指値（損切り）の設定は、命を守るために絶対に欠かせない
• 信用倍率や空売り比率をチェックし、市場の裏側を読み解く

まずは少額から、あるいはデモトレードから始めてみてください。 「下がっても大丈夫」という心の余裕が、あなたをより高いステージの投資家へと導いてくれるでしょう。

今の相場環境も、見方を変えればチャンスの宝庫です。 Amazonや楽天で賢くお買い物をするように、株の世界でも空売りを使いこなし、スマートに資産を増やしていきましょう！