空売りショートはなぜ儲かる？仕組みとメリットを徹底解説【必見】5選

投資の世界で頻繁に耳にする「空売り（ショート）」という言葉ですが、初心者の多くが「なぜ持っていない株を売ることができるのか？」という根本的な疑問を抱えています。

実は、空売りは株価が下落する局面でも利益を狙える画期的な手法であり、相場の下落をチャンスに変える最強の武器になり得るのです。

この記事では、空売りの仕組みからメリット・デメリット、そして具体的なやり方までを詳しく解説します。これから投資を始める方も、既にトレードをしている方も、ぜひ最後まで読み進めてみてください。

空売り（ショート）とは？初心者が知っておくべき基本の仕組み

株を「借りて売る」という不思議な仕組みの正体

空売りとは、証券会社から株式を借りて市場で売り、後で買い戻して返す取引のことです。

通常、株は「安く買って高く売る」のが基本ですが、空売りは「高く売って安く買い戻す」ことで、その差額を利益にします。

例えば、1株1,000円の時に空売りを行い、株価が800円に下がった時に買い戻せば、200円の利益が手に入ります。

「ショート」と「空売り」に違いはあるの？

結論から言うと、意味は全く同じです。投資の世界では、買いから入ることを「ロング」、売りから入ることを「ショート」と呼びます。

これは世界共通の用語ですので、FXや仮想通貨（暗号資産）のトレードでも頻繁に使われる表現です。

「ショート＝株価の下落を期待する売り」と覚えておけば間違いありません。

なぜ「空（から）」と呼ばれているのか？

「手元に現物がない（空の状態）」にもかかわらず売ることから「空売り」と呼ばれます。

江戸時代のコメ相場で生まれた手法と言われており、日本の伝統的な取引手法の一つでもあります。

現在ではネット証券を通じて、個人投資家でもボタン一つで簡単に空売りを仕掛けることが可能です。

なぜ空売りをするのか？その最大のメリット3選

メリット①：株価の下落局面でも利益を狙える唯一の手法

多くの投資家は株価が上がるときしか利益を出せませんが、空売りを知っている人は「暴落時」こそが稼ぎ時になります。

株価は上がる時よりも下がる時のスピードの方が速い傾向にあるため、短期間で大きな利益を得られる可能性が高いのが特徴です。

不況や不祥事などで市場全体が冷え込んでいる時でも、空売りを駆使すれば資産を増やすことが可能です。

メリット②：リスクヘッジ（つなぎ売り）として資産を守る

保有している現物株が値下がりしそうな時、同じ銘柄を空売りすることで、値下がりによる損失を相殺することができます。

これを「つなぎ売り」と呼び、長期保有したい株の配当や優待を取りつつ、一時的な下落から身を守るために使われます。

賢い投資家は、攻めるだけでなく守るためにも空売りを活用しています。

メリット③：信用取引のレバレッジで資金効率が最大化

空売りは「信用取引」という口座で行うため、手元の資金（保証金）の約3.3倍まで取引が可能です。

少額の資金からスタートしても、レバレッジを効かせることで効率的に資産を構築できるメリットがあります。

ネット通販で投資関連の書籍を買って勉強する際も、この「資金効率」の概念は非常に重要視されています。

手法	利益が出るタイミング	主な目的
買い（ロング）	株価が上昇した時	資産形成・成長期待
空売り（ショート）	株価が下落した時	下落相場での収益・ヘッジ

空売りのリスクと注意点！「買いは家まで、売りは命まで」の意味

損失が無制限になる可能性がある恐怖

買いの場合、損失は投資額（株価が0になるまで）に限定されますが、空売りの場合は異なります。

株価は理論上、どこまでも上昇する可能性があるため、空売りの損失は「無制限」になるリスクを秘めています。

これが「売りは命まで」という格言の由来であり、損切り設定を忘れると大変なことになる理由です。

逆日歩（ぎゃくひぶ）という追加コストが発生する

空売りを長期間続けていると、貸し出す株が不足し、証券会社に対して「逆日歩」という品貸料を支払わなければならないことがあります。

これは思わぬコスト増になり、利益を圧迫する要因となります。

空売りをする際は、銘柄の需給状況をチェックし、コスト計算を怠らないことが重要です。

踏み上げ（ショートスクイズ）に巻き込まれるリスク

空売りが溜まっている銘柄で急激な買いが入ると、空売り勢が損失を抑えるために一斉に買い戻しを行います。

これがさらに株価を押し上げる負の連鎖を「踏み上げ」と呼びます。

踏み上げに巻き込まれると一瞬で資産を失う恐れがあるため、過熱感のある銘柄には注意が必要です。

空売りが可能な銘柄と不可能な銘柄の見分け方

「貸借銘柄（たいしゃくめいがら）」だけが空売りできる

日本の株式市場では、すべての銘柄が空売りできるわけではありません。

証券会社から株を借りることができる「貸借銘柄」に指定されている必要があります。

プライム市場などの大手企業はほとんどが貸借銘柄ですが、マザーズや地方市場の新興株は空売りできない場合が多いです。

一般信用取引なら空売りできる範囲が広がる

制度信用取引で空売りできない銘柄でも、証券会社が独自に在庫を持っている「一般信用取引」なら空売りできることがあります。

楽天証券やSBI証券などは、独自の空売り可能銘柄を多数用意しており、投資の幅が広がります。

最新のネット証券ツールを活用することで、空売りチャンスのある銘柄をすぐに見つけ出せます。

「売り禁（うりきん）」フラグには要注意

あまりにも空売りが集中しすぎると、取引所が「新規売り禁止」の規制をかけることがあります。

こうなると新たに空売りを仕掛けることができなくなり、株価が急反発する傾向があります。

規制情報は証券会社のマイページやニュースサイトで毎日更新されるため、必ず確認しましょう。

具体的なやり方は？空売りの手順をステップ解説

ステップ①：信用取引口座を開設する

空売りをするためには、通常の「現物口座」に加えて「信用口座」の開設が必要です。

開設には審査がありますが、ネット証券であれば数日で手続きが完了します。

最短ルートで収益を上げたいなら、大手のネット証券を選ぶのが一番の近道です。

ステップ②：チャートから「下げ」の兆候を見つける

闇雲に売るのではなく、テクニカル分析を用いて下落のサインを探します。

「移動平均線を割り込んだ」「ダブルトップを形成した」などのサインが出た時が絶好の売り場です。

通販サイトで高機能なチャートソフトや本を手に入れ、パターンを学習しておくと勝率が格段に上がります。

ステップ③：注文を出し、目標株価で「買戻し」をする

「信用売り」の注文を出し、約定したら後は株価が下がるのを待つだけです。

目標とした利益確定ライン（利確）や、万が一のための損切りライン（ロスカット）を事前に決めておくことが重要です。

感情に左右されず、機械的にトレードを行うのが成功の秘訣です。

機関投資家が空売りを仕掛ける「なぜ」を深掘り

個人投資家とは規模が違う「ヘッジファンド」の戦略

世界中のヘッジファンドは、莫大な資金力を使って空売りを仕掛けてきます。

彼らは徹底的なリサーチを行い、粉飾決算の疑いや業績悪化が見込まれる企業をターゲットにします。

機関投資家の売りが加速すると株価は底なしに下がるため、彼らの動きを察知する力が必要です。

マーケットメイクと流動性の提供

空売りは実は、市場の健全性を保つ役割も果たしています。

もし買いしか存在しなければ、株価はバブルのように膨れ上がり、弾けた時のショックが大きくなりすぎます。

「売り」が存在することで、株価の適正化が進み、結果として市場に流動性が生まれるのです。

インサイダーや不正を暴くきっかけになることも

海外では、企業調査専門の「空売りファンド」が企業の不正を告発し、その結果として株価が暴落するケースが多々あります。

これにより、不正な経営を行っている企業の化けの皮が剥がれ、市場の透明性が高まります。

空売りは単なる投機ではなく、市場の浄化作用の一翼を担っているとも言えます。

下落相場で勝てる人が見ているテクニカル指標

移動平均線の「デッドクロス」は見逃せないサイン

空売りで利益を出すためには、トレンドの転換点を正確に捉える必要があります。

短期の移動平均線が長期の移動平均線を上から下に突き抜ける「デッドクロス」は、強力な売りシグナルの一つです。

このサインが出た後は下落トレンドが加速しやすいため、多くのトレーダーがショートポジションを検討します。

RSIやストキャスティクスで「買われすぎ」を判断

株価が実力以上に買われすぎている状態を見極めるには、オシレーター系の指標が有効です。

RSIが70%〜80%を超えている場合、調整による下落が期待できるため、逆張りの空売り戦略が成立します。

ただし、強い上昇トレンドでは指標が張り付くこともあるため、他の指標と組み合わせて判断するのが賢明です。

ボリンジャーバンドの「バンドウォーク」終了を狙う

ボリンジャーバンドの+2σや+3σに沿って上昇する状態が終わり、中心線に向かって反転するタイミングは絶好の売り場です。

過熱感が冷める局面を狙うことで、短期間で効率よく値幅を取ることが可能になります。

チャート分析の精度を高めるために、高性能な分析ツールを導入するのも一つの手です。

経済ニュースやファンダメンタルズから売りの根拠を探す

決算発表後の「材料出尽くし」による急落

業績が良くても株価が下がることがあります。これは期待感がすでに株価に織り込まれており、発表後に利益確定売りが出るためです。

このような「材料出尽くし」の局面を狙って空売りを仕掛ける手法は、プロの間でも一般的です。

決算短信の内容だけでなく、市場の反応を予測する力が求められます。

不祥事や下方修正は空売りのビッグチャンス

企業の不正発覚や、業績の劇的な下方修正が発表された場合、株価は数日にわたってストップ安を繰り返すことがあります。

こうした負のイベントは、空売り勢にとってはこの上ない収益機会となります。

ネットニュースを常にチェックし、情報の初動を掴むことができれば、大きな利益に繋がります。

景気後退（リセッション）局面での指数売り

個別銘柄だけでなく、日経平均先物やETFを空売りすることで、市場全体の下げから利益を得ることもできます。

マクロ経済の動向を把握し、景気悪化が予想される局面では積極的にショートポジションを持つ勇気も必要です。

通販サイトで経済学や投資戦略の本をまとめ買いして知識を深めることも、長期的な成功には欠かせません。

空売りのコストを徹底解剖！手数料以外にかかるお金

貸株料（かしかぶりょう）は毎日発生する

空売りは証券会社から株を借りている状態なので、レンタル料として「貸株料」を支払う必要があります。

年利で見れば数パーセント程度ですが、土日祝日を含めて毎日カウントされるため、長期保有には向きません。

空売りは「短期間で勝負を決める」のがコストを抑える鉄則です。

配当調整金（はいとうちょうせいきん）の支払いに注意

空売りをしている銘柄が配当落ち日を跨いだ場合、本来もらえるはずだった配当金相当額を「支払う」必要があります。

これは買い方が受け取る配当の原資となるため、空売り勢にとっては純粋なコストとなります。

高配当銘柄の空売りをする際は、配当落ちスケジュールの確認を絶対に行いましょう。

管理費や事務手数料も忘れずにチェック

信用取引を一定期間継続すると、管理費などの細かいコストが積み重なっていきます。

1回あたりのコストは小さくても、取引回数が増えれば無視できない金額になります。

証券会社ごとの手数料プランを比較し、最もコスパの良い会社を選ぶことが、手元に残る利益を最大化するコツです。

コスト名	発生タイミング	内容
貸株料	毎日	株を借りるためのレンタル料
逆日歩	株不足時のみ	追加の品貸料（非常に高額になることも）
配当調整金	権利落ち日	配当金相当額の支払い

「踏み上げ」の恐怖！空売り勢が全滅するシナリオとは

空売りの買い戻しがさらなる上昇を呼ぶメカニズム

株価が予想に反して上昇すると、空売りをしている人は含み損を抱え、耐えられなくなって買い戻し（損切り）を行います。

この「買い戻し」自体が買い注文として市場に入るため、株価がさらに跳ね上がることになります。

この連鎖が止まらなくなる状態を「踏み上げ」と呼び、ショートポジションは一気に壊滅します。

仕手筋が空売り勢をターゲットにする理由

大きな資金力を持つ特定の投資家グループ（仕手筋）は、わざと株価を吊り上げて空売り勢をパニックに陥れることがあります。

空売りの残高（売り残）が多い銘柄は、彼らにとっての好物であり、踏み上げさせやすい標的となります。

投資掲示板やSNSでの噂に惑わされず、冷静にデータを見る目が必要です。

損切りの逆指値（ストップロス）を置く重要性

踏み上げに巻き込まれても致命傷を負わない唯一の方法は、あらかじめ「これ以上上がったら買い戻す」という逆指値注文を入れておくことです。

「いつか下がるだろう」という根拠のない希望は、空売りにおいては最も危険な考え方です。

通販で最新のトレード理論を学べば、いかに損切りが重要であるかが繰り返し強調されていることが分かります。

売りから入るトレードが向いている人の特徴

感情を排除し、淡々とルールを守れる人

空売りは買いに比べてリスク管理の難易度が高いため、決めたルールを厳守できるストイックな性格の人が向いています。

損切りラインに到達した瞬間に、迷わず注文を出せるメンタルが必要です。

一時の感情でトレードを歪めてしまう人は、空売りで大怪我をする可能性が高いでしょう。

疑り深く、物事の裏側を考えるのが好きな人

「この株価は高すぎるのではないか？」「このニュースは煽りではないか？」といった懐疑的な視点を持てる人は空売りのセンスがあります。

市場の熱狂に流されず、冷静に歪みを見つけることができる能力は、ショート戦略の要です。

多くの人が買いと言っている中で、逆の意見をロジカルに構築できる人が勝者となります。

短期間で効率的に稼ぎたいスピード感重視の人

前述の通り、株価の下落は上昇よりもスピードが速いため、タイム・イズ・マネーを重視する人には空売りが適しています。

資金を長期間拘束されるのを嫌い、回転率を上げて資産を増やしたいアクティブトレーダーに人気の手法です。

最新のゲーミングPCや高速通信環境を整えるなど、ハード面での投資も空売りの成功には有利に働きます。

ネット証券をフル活用！空売りチャンスを逃さない設定術

ランキング機能で「急騰後の過熱銘柄」を抽出

多くのネット証券アプリには、値上がり率ランキングだけでなく「出来高急増」や「RSI上位」などのランキング機能があります。

これらを活用して、天井圏にある銘柄をいち早く見つけ出すのがプロのルーティンです。

スマホ一つでどこでもチャンスを探せるのが、現代のネット通販感覚で行うトレードの強みです。

アラート機能を設定してチャンスを自動通知

狙っている銘柄が特定の株価に到達した際に、スマホにプッシュ通知が飛ぶように設定しておきましょう。

24時間相場を見続けることは不可能ですが、テクノロジーの力を借りれば絶好の売り場を逃すことはありません。

利便性の高いツールを提供している証券会社を選ぶことが、収益向上に直結します。

ワンクリック注文でコンマ1秒の差を制する

空売りはスピードが命。注文を出す際に入力を簡略化できる「スピード注文」などの機能を使いこなしましょう。

下落の初動を掴めるかどうかが、その後の利益額を大きく左右します。

通販で手に入るマルチモニター環境などを構築すれば、より多角的な視点で相場を監視できるようになります。

空売りが面白いほど決まる！鉄板の売りパターン

窓開け急騰後の「窓埋め」を狙うショート

好材料で株価が大きく跳ね上がり、チャート上に空白（窓）ができた場合、その後に株価が窓を埋めに戻る性質があります。

特に過熱感がある中での急騰は、反動による下落が起きやすいため、絶好のショートポイントとなります。

「窓は埋められるもの」という相場の格言を信じて、冷静にタイミングを計ることが勝利への鍵です。

三尊天井（ヘッドアンドショルダー）の形成を確認

チャートが3つの山を形成し、中央の山が最も高い「三尊天井」は、上昇トレンドの終焉を示す非常に強力なサインです。

ネックラインを割り込んだ瞬間に空売りを仕掛けることで、その後の大きな下落トレンドを丸ごと利益に変えることができます。

歴史が証明している鉄板のチャートパターンを覚えるだけで、空売りの精度は飛躍的に向上します。

移動平均線からの「上方乖離」が限界に達した時

株価が移動平均線から大きく離れすぎると、平均値に戻ろうとする力が働きます。

乖離率が過去の統計的な限界（例：25日線から+20%以上など）に達した時は、逆張りの空売りチャンスです。

通販サイトで手に入る「投資の統計学」などの書籍を参考に、過去のデータを分析しておくことが重要です。

初心者が陥りやすい！空売りでの「やってはいけない」失敗例

損切りができず「売り上がり」を続けて破産する

株価が上がっているのに「さらに売り増せば平均単価が良くなる」と考え、損を拡大させる「難平（ナンピン）売り」は禁物です。

踏み上げ相場では、これが命取りとなり、強制ロスカットで資産のほとんどを失うケースが後を絶ちません。

空売りにおけるナンピンは、死への特急券だと肝に銘じておきましょう。

低位株（ボロ株）の空売りは超危険！

100円以下の低位株は、何らかの材料で一瞬にして株価が2倍、3倍になることがあります。

値幅制限の関係で買い戻しができなくなり、損失が無制限に膨らむリスクが非常に高い銘柄群です。

初心者はまず、時価総額が大きく流動性の高い大型株から空売りを始めるのが鉄則です。

イベント前のギャンブル的な売り

決算発表や重要な経済指標の直前に、「なんとなく下がりそう」という勘だけで空売りを仕掛けるのはギャンブルと同じです。

予想に反してポジティブなサプライズが出た場合、翌朝には窓を開けて大暴騰している可能性があります。

確実性の高い「事実」を確認してから動くのが、長く生き残る投資家の共通点です。

空売りをマスターするための学習ロードマップ

まずは用語と仕組みを100%理解する

信用取引のルール、金利、貸株料、逆日歩など、空売り特有の用語を完璧に理解することから始めましょう。

曖昧な知識で実戦に挑むのは、武器を持たずに戦場に行くようなものです。

YouTubeの解説動画や、通販で評判の良い入門書を活用して、基礎体力を養いましょう。

少額の「一般信用」から実践経験を積む

いきなり数百万の取引をするのではなく、数万円程度の少額から空売りを試してみましょう。

実際に自分のお金を動かすことで、チャートが逆に動いた時の心理的なプレッシャーを体感することが重要です。

理論と実践のギャップを埋めることが、本物のスキルに繋がります。

トレード記録をつけて「自分の癖」を把握する

なぜその銘柄を売ったのか、結果はどうだったのかを毎回ノートやアプリに記録しましょう。

自分の勝ちパターンと負けパターンが可視化されれば、無駄なトレードが減り、利益率が劇的に改善します。

通販でお気に入りのノートやステーショナリーを揃えて、楽しく記録を続ける工夫もおすすめです。

空売りに関連する「逆日歩」の回避方法と対策

逆日歩が発生しやすい銘柄を避ける方法

株不足の状態になっている銘柄は、証券会社のサイトで「貸借倍率」を見ることで判別可能です。

貸借倍率が1倍を切っている（売り残が買い残より多い）銘柄は、逆日歩が発生する確率が非常に高いため注意が必要です。

「高額な逆日歩」は、せっかくの利益を全て吹き飛ばす破壊力があります。

一般信用取引なら逆日歩は1円もかからない

逆日歩が怖い場合は、証券会社と直接取引する「一般信用取引」を利用するのが最も確実な対策です。

一般信用であれば、どれだけ株が不足しても逆日歩を支払う必要はありません。

コストの透明性を重視するなら一般信用、銘柄数の多さを重視するなら制度信用と使い分けるのがスマートです。

権利付き最終日の空売りは最大限の警戒を

株主優待や配当目的で買いが集まる権利日直前は、空売りも急増しやすく、逆日歩が跳ね上がる傾向があります。

「優待取りのクロス取引」を行う際も、逆日歩コストが優待価値を上回らないよう、事前の計算が不可欠です。
最新の株主優待カタログを通販でチェックし、どの銘柄に資金が集中しそうか予測を立てましょう。

まとめ：空売り（ショート）を武器にして自由な投資を

下落相場が怖くなくなることの心理的メリット

空売りができるようになると、「暴落＝恐怖」という図式が消え、「暴落＝チャンス」というポジティブな思考に変わります。

どんな相場状況でも利益を出す手段を持っているという事実は、投資家としての大きな自信に繋がります。

精神的な余裕が、さらなる冷静な判断を生み出す好循環を作ります。

「買い」と「売り」の両輪で資産を増やす

相場の波に合わせて、時には買い、時には売る。この柔軟性こそが、長期的に生き残る投資家の条件です。

片方の手法に固執せず、市場の声に耳を傾けながら最適なポジションを取ることを心がけましょう。

常に学び続ける姿勢を忘れず、最新の情報を取り入れ続けることが、あなたの資産を守り、育てることに繋がります。

最後に：投資は自己責任と余裕資金で

空売りは魅力的な手法ですが、リスクを正しく理解し、コントロールすることが大前提です。

必ず余剰資金の範囲内で、計画的なトレードを行ってください。

この記事が、あなたの投資ライフをより豊かにする一助となれば幸いです。さあ、今すぐ証券口座をチェックして、新しいチャンスを探しに行きましょう！

ステップ	アクションプラン	重要度
1	信用口座の開設とルール確認	★★★
2	少額での実践と損切りの徹底	★★★
3	チャートパターンの学習と分析	★★☆